Seminar Risiko Ruin und Rendite Eine Einführung in die Finanzmathematik

Inhalte: Die Finanzmathematik war bis in die siebziger Jahre des vorigen Jahrhunderts ein wenig beachtetes Gebiet. Das änderte sich schlagartig als 1973 die für den Optionshandel wichtige amerikanische Terminbörse CBOE (Chicago Board Options Exchange) öffnete und auch Fischer Black bzw. Myron Scholes ihre berühmte Arbeit veröffentlichten. Nach einer Einführung in die Prozentrechnung (hier werden die meisten Fehler gemacht!!) und Zinseszinsrechnung werden prinzipiell folgende Fragen besprochen: Was sind Derivate? Warum werden Termingeschäfte abgeschlossen? Gibt es eine faire Preisfindung von Derivaten und eine adäquate Risikoabschätzung und begrenzung? Gibt es überhaupt eine mathematische Theorie, die den Finanzsektor realistisch modellieren kann? Märkte sind bekanntlich sehr riskant, riskanter als die Standardtheorien sich vorstellen. Dazu ein Zitat aus -Fraktale und Finanzen- von Benoit B. Mandelbrot und Richard L. Hudson: Viele haben sich bemüht, Mängel in den Formeln auszubessern, und sie haben neue Ideen eingebracht. Dennoch bleiben diese Methoden die entscheidenden Bausteine, aus denen das moderne Gebäude des Finanzsektors errichtet wurde. Und sie alle beruhen auf dem theoretischen Fundament, das Bachlier ein Jahrhundert zuvor gelegt hatte. In diesem Buch wird die Überzeugung vertreten, dass dieses Fundament neu gegossen werden muss, ehe man noch weitere Reparaturen an dem Gebäude vornehmen muss. Weiterhin wird analysiert wie dynamisch der Markt ist. Während früher das Arbitrageproblem Priorität besaß, verliert es heute an Bedeutung, da durch die exzellente Vernetzung des Marktes diese Möglichkeiten mehr und mehr verschwinden. Lernziele: Studierende verstehen das Fachvokabular der Finanzmathematik und beherrschen die grundlegendsten Rechenoperationen, die hier Anwendung finden. Institut für Optionale Studien IOS Die Veranstaltung ist im fachfremden Studium liberale nicht für Studierende der Mathematik geeignet. Regelmäßige Teilnahme und Klausur (3 Credits). In E3-Veranstaltungen ist die regelmäßige, aktive Teilnahme mit angemessener Vor-/Nachbereitung Voraussetzung, um zur Prüfung zugelassen zu werden. Geduldet wird im IOS eine entschuldigte (!) Fehlzeit von max. 4 SWS bei regulären wöchentlichen Veranstaltungen. Universität Duisburg-Essen WS 2009/10 Bachelor, Bachelor Dipl.-Math. Hümbs Wolfgang Math